آیا میز تجارت با وجود ارزش گذاری خون دماغ، سهام خوبی برای خرید است؟

سهام فناوری تبلیغات The Trade Desk (NASDAQ:TTD) روز به روز در حال پیشرفت است. سهام نسبت به یک ماه قبل حدود 10 درصد کاهش یافته است، اما همچنان در شش ماهه آخر نزدیک به 60 درصد رشد دارد. آیا سرمایه گذاران باید همین الان روی این سهم بپرند؟ در این بخش از Backstage Pass، ضبط شده در 1 دسامبر، برایان ویترز و ریچل وارن، مشارکت کنندگان Fool بحث می کنند.

برایان ویترز: بیایید به میز تجارت، نماد T-T-D بپریم. سرمایه گذاران کاملاً پس از درآمد Trade Desk در سه ماهه سوم خوشحالی کردند: 301 میلیون دلار، 39 درصد افزایش سالانه نسبت به سال گذشته، شک و تردیدهایی را که فکر نمی کردند The Trade Desk می تواند با تغییرات حریم خصوصی اپل و گوگل مقابله کند، آرام می کند. با برداشتن هزینه های سیاسی که در نتایج سه ماهه سوم گذشته گنجانده شده بود، رشد سالانه 47 درصد بود.
جف گرین، مدیرعامل و بنیانگذار آن، پنج معیار را برای صحبت در مورد چگونگی عملکرد کسب و کار در زمانی که او در تماس با درآمد بود، برجسته کرد. ویدیوی آن، که شامل تلویزیون متصل است، اکنون تقریباً 40 درصد از تجارت را به خود اختصاص داده است و این بالاترین نسبتی است که تا کنون داشته است. رشد بین المللی از رشد داخلی پیشی گرفت. شما همیشه دوست دارید این را ببینید. مشارکت آن با والمارت راه اندازی شد. اگر نمی‌دانید این چیست، به آگهی‌دهندگان امکان دسترسی به داده‌های منحصربه‌فرد خریداران Walmart و داده‌های اندازه‌گیری فروش در یک پلت فرم سلف‌سرویس را می‌دهد.
من این حرکت را خیلی دوست دارم. یکی از برترین تبلیغ‌کنندگان برنامه‌ریزی شده را با یکی از خرده‌فروشان برتر شریک می‌کند. شناسه یکپارچه، که جایگزینی برای کوکی‌ها و راه‌حل‌های حفظ حریم خصوصی قدیمی است، به شتاب قوی در سراسر صنعت ادامه داد و در حال رسیدن به مقیاس بحرانی در بازار است.
در نهایت، او [Green] می گوید: "تجارت موبایل ما همچنان انعطاف پذیر است." و من این نقل قول از این تماس را دوست دارم: "همانطور که پیش بینی کرده بودیم، جدیدترین تغییرات iOS از اپل هیچ تاثیر مادی بر تجارت ما نداشته است، و ما انتظار داریم که همینطور باقی بماند." این کسب و کار به اجرا ادامه می دهد و همچنان به رشد خود ادامه می دهد و همراه با بادهای تبلیغاتی برنامه ای.
ریچل وارن: خیلی باحاله. به نظر می رسد یک شرکت واقعا عالی با بسیاری از کاتالیزورهای واقعا قوی برای رشد پیش رو، و به نظر من با توجه به واجد شرایط بودن آن به عنوان یک سهام در حال رشد، جالب است. بسیاری از این شرکت‌ها، همانطور که برایان می‌گفت، بسیار بد شکست خورده‌اند، و این سهام واقعاً خوب عمل کرده است.
با این حال، آیا این ارزش‌گذاری بالا – که آخرین بار بررسی کردم حدود 184 برابر درآمدهای بعدی بود – آیا اصلاً این ارزش‌گذاری به شما مربوط می‌شود؟ شاید به سرمایه گذاران بالقوه ای که در مورد این سهام فکر می کنند، چه می گویید، اما ممکن است کمی با این ارزش گذاری به تعویق بیفتند؟
برایان ویترز: 184 برابر درآمد، نسبت P/E بسیار بالایی است. اما برای شرکت‌های در حال رشد – و من The Trade Desk را در آن دسته قرار دادم – با در نظر گرفتن درآمد 308 میلیون دلاری در سال 2017، و فقط در این سه ماهه، 300 میلیون دلار خالص شد و درآمد 12 ماهه آن بیش از 1.1 میلیارد دلار است. بنابراین، از سال 2017، درآمد 12 ماهه خود را تقریباً چهار برابر کرده است. به عنوان یک شرکت در حال رشد، و دارای پتانسیل یک بازار قابل آدرس دهی بزرگ است، من همچنان از مدیریت و این شرکت می خواهم که درآمد خود را خرج کنند نه اینکه بگذارند آنها به سمت پایین بیایند. خط پایین.
من از آنها می خواهم ویژگی ها را افزایش دهند، زیرساخت های خود را به روز کنند، راه های جدیدی برای خوشحال کردن مشتریان بیابند. به تمام پولی که آمازون برای ارتقای زیرساخت‌های خود و ارائه سریع‌تر به مشتریان خرج می‌کند فکر کنید و رابط بهتری برای خرید آنها داشته باشید.
این دقیقاً برای Trade Desk یکسان است، با این تفاوت که در فضای ابری دیجیتال است. من می‌خواهم که The Trade Desk همچنان روی ارتقاء و صرف پول برای رشد در آینده قابل پیش‌بینی تمرکز کند، زیرا فکر می‌کنم این باند بزرگی هنوز در پیش دارد.
راشل وارن: بله، مطمئناً بینش های عالی وجود دارد.

این مقاله نظر نویسنده را نشان می دهد که ممکن است با موضع توصیه "رسمی" یک سرویس مشاوره حق بیمه Motley Fool مخالف باشد. ما گیج هستیم! زیر سوال بردن یک پایان نامه سرمایه گذاری – حتی یکی از خودمان – به همه ما کمک می کند تا در مورد سرمایه گذاری انتقادی فکر کنیم و تصمیماتی بگیریم که به ما کمک می کند باهوش تر، شادتر و ثروتمندتر شویم.

fool.insertScript('facebook-jssdk', '//connect.facebook.net/en_US/sdk.js#xfbml=1&version=v2.3'، true);
fool.insertScript('twitter-wjs', '//platform.twitter.com/widgets.js'، true);