استخراج کنندگان بیت کوین: مطالعه ای در مورد نوسانات

بسیاری از سرمایه گذاران در خرید مستقیم ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات غیرقابل پیش بینی قیمت آنها تردید دارند. اما اگر بیت کوین (CRYPTO:BTC) را به عنوان نمونه ای از نوسانات عظیم در نظر می گیرید، هنوز نمودارهای استخراج کنندگان بیت کوین را ندیده اید. این تیک تیک های بی ثبات می توانند باعث پلک زدن و لرزیدن سرمایه گذاران سهام با رشد سخت شوند. من می‌توانم خرید و نگهداری سهام استخراج رمزنگاری را توصیه کنم فقط در صورتی که از شب‌های بی‌خوابی زیاد و زیاد برایتان مهم نیست.
ببند و من منظورم را به شما نشان خواهم داد.
بیایید با اصول اولیه شروع کنیم
در اینجا نحوه قرارگیری پنج نام از بزرگترین نام ها در استخراج بیت کوین از نظر معیارهای نوسانات سنتی آمده است. برای اینکه ایده ای از خوانش های مورد انتظار هر متریک به شما بدهم، من همچنین مقادیری برای خود بیت کوین، یک سهام ارزش فوق العاده پایدار و یک سهام میم غیرقابل پیش بینی را درج می کنم.

امنیت

2021 بازگشت

بازگشت 3 ساله (2019-2021)

بتا

انحراف استاندارد تقسیم بر میانگین قیمت

بیت کوین

60.6٪

1120%

0.03

0.21

Marathon Digital Holdings (NASDAQ:MARA)

214.8٪

2,170٪

4.1

0.32

بیت دیجیتال (NASDAQ:BTBT)

(72.3%)

(6.5%)

3.2

0.41

CleanSpark (NASDAQ:CLSK)

(67.2%)

(53.6%)

3.3

0.34

ارزش پایدار: ویزا (NYSE:V)

(0.9%)

1080%

1.1

0.06

استوک میم انفجاری: Gamestop (NYSE:GME)

687.6٪

64.3٪

-2.6

0.34

داده‌های قیمت از YCharts و Google Finance. 1 سال بتا و محاسبات انحراف معیار توسط نویسنده.
بازده سهام یک و سه ساله برای خود صحبت می کند – برخی از ماینرهای بیت کوین در حال افزایش هستند در حالی که برخی دیگر چندان خوب عمل نمی کنند. به عنوان یک نقطه مرجع، شاخص بازار S&P 500 (SNPINDEX:^GSPC) در سال 2020 27 درصد و طی سه سال کامل تقویمی گذشته 90 درصد افزایش یافت.
مقادیر بتا میزان ارتباط تنگاتنگ حرکت قیمت اوراق بهادار با شاخص بازار، معمولاً S&P 500 را اندازه می‌گیرند. مقدار 1.0 نشان می‌دهد که سهام تمایل به حرکت در یک جهت و با سرعت مشابه در مقایسه با شاخص انتخابی دارد. ماینرهای دارایی دیجیتال ما در اینجا نمرات بسیار بالایی کسب می کنند، که نشان دهنده واکنش های شدید بازار به هر چیزی است که شاخص را تغییر می دهد. از سوی دیگر، بیت کوین در اینجا به یک صفر تقریباً کامل می رسد. به عبارت دیگر، دانستن اینکه بازار سهام روزانه چه می‌کند، به شما کمکی نمی‌کند تا بفهمید که قیمت بیت‌کوین در همان دوره چه اتفاقی می‌افتد – نه کوچک‌ترین.
و سپس انحراف معیار وجود دارد. این ابزار آماری یک معیار نوسانات رایج است که ایده مقایسه سهام با شاخص بازار را نادیده می گیرد و به سادگی محاسبه می کند که نمودار زیر میکروسکوپ شما چقدر پایدار یا ناپایدار است. معیار اصلی انحراف استاندارد مقادیر بالاتری را برای سهام با قیمت بالا ایجاد می کند، بنابراین من انحراف را بر میانگین قیمت هر اوراق بهادار تقسیم می کنم تا این تعصب را پاک کنم. بر این اساس، همه ماینرها بسیار فرارتر از بیت کوین هستند.
نوسانات ماهانه بزرگ
با نگاه کردن به داده‌های قیمت یکسان از زاویه‌ای متفاوت، باید بدانید که سهام استخراج بیت‌کوین ما به صورت ماهانه حرکت‌های عظیمی انجام می‌دهد.

• سهام ماراتن در شش ماه از 12 ماه تقویمی سال گذشته حداقل 20٪ (و به اندازه 99٪) افزایش یافت. همچنین 20% کاهش یا بیشتر در چهار ماه ثبت کرد.
• بیت دیجیتال سه افزایش تمام ماه حداقل 20% ثبت کرد که شامل 63% جهش در اکتبر بود. بقیه سال بازدهی ماهیانه منفی با 20 درصد کاهش یا بیشتر در چهار مورد را نشان داد.
• CleanSpark تنها یک برد بزرگ در تقویم ماهانه سال 2021 داشت که در اکتبر 87 درصد افزایش داشت. فقط دو ماه بازدهی 20 درصدی داشت، اما زیان در هفت دوره 30 روزه در محدوده بین 10 درصد و 20 درصد کاهش یافت. بیشترین افزایش یک ماهه ویزا در سال گذشته 11.8 درصد در دسامبر بود. بدترین آمار مربوط به کاهش 9.3 درصدی ژانویه است. این مدلی از آراستگی و آرامش است. از سوی دیگر، نتایج ماهانه GameStop از افت 46.5 درصدی در فوریه تا افزایش خیره کننده 1094 درصدی در ژانویه متغیر بود. بنابراین بله، حتی نمودارهای احمقانه‌تری نسبت به متخصصان استخراج ارز دیجیتال وجود دارد.
  Marathon Digital به‌عنوان یک استخراج‌کننده بیت‌کوین در بازار متمایز است. ترازنامه این شرکت به نظر جامد می رسد و دارای 33 میلیون دلار پول نقد و 74 میلیون دلار ارز دیجیتال است و هیچ بدهی بلندمدتی در پایان سه ماهه سپتامبر 2021 ندارد. این شرکت از آن زمان تا کنون مقداری بدهی بر عهده گرفته است و در ماه نوامبر 650 میلیون دلار به منظور بسته بندی دستگاه های استخراج بیت کوین بیشتر در تاسیسات خود در مونتانا و داکوتای شمالی وام گرفته است.
  در آن لحظه، CleanSpark 18 میلیون دلار پول نقد به اضافه 24 میلیون دلار موجودی ارز دیجیتال داشت. بیت دیجیتال 26 میلیون دلار پول نقد و 35 میلیون دلار دارایی دیجیتال را همزمان در اختیار داشت. این شرکت قبلاً عملیات خود را در مراکز داده چینی اجرا می کرد، اما زمانی که تنظیم کننده های چینی در سپتامبر سال گذشته، استخراج بیت کوین را سرکوب کردند، تجهیزات خود را به مکان های نامشخصی در آمریکای شمالی ارسال کرد. نه Bit Digital و نه CleanSpark هیچ بدهی بلندمدتی برای صحبت در اوایل سال 2022 ندارند.
  ماراتن بزرگترین عملیات استخراج بیت کوین در این لیست است که در سه ماهه چهارم تقویمی سال 2021 1098 بیت کوین تولید می کند. موقعیت نقدی مستحکم نیز سرمایه گذاران را ترغیب می کند تا کمی بیشتر به این شرکت اعتماد کنند، زیرا ماراتون باید بتواند از رکود موقت بازار ارزهای دیجیتال عبور کند. با تکیه بر آن اندوخته پول نقد.
  CleanSpark تقریباً 600 بیت کوین در سه ماهه چهارم تولید کرد و بالشتک نقدی بسیار کوچکتری دارد. بیت دیجیتال می تواند به 248 بیت کوین تازه ضرب شده و ذخایر نقدی محدود نگاه کند. من نمی توانم سرمایه گذاران در این شرکت ها را سرزنش کنم که اعصابشان را به آستین شان زده اند. فاصله بین عملیات معدنی موفق درازمدت و ورشکستگی ناگهانی در این موارد بسیار کمتر است.

  منبع تصویر: Getty Images.

  همه این سهام خطرناک هستند – از جمله ماراتن
  Marathon Digital در بیشتر تحلیل‌های من جلوتر از همه چیز ظاهر می‌شود، اما من نمی‌گویم که شما باید در حال حاضر آن سهام را بارگیری کنید. افزایش قیمت سهام همچنین باعث می شود که این شاخص بسیار گران باشد و در معاملات امروز 32 برابر معامله شود.
  فراموش نکنید که حتی شرکت‌های دارای پول نقد در این دسته به طور مداوم درآمدهای منفی و جریان‌های نقدی آزاد را گزارش می‌کنند و آن‌ها را مجبور می‌کند پول نقد کافی برای روشن نگه داشتن چراغ‌ها به روش‌های دیگر تولید کنند. برخی از آن‌ها تعداد کمی از بیت‌کوین‌هایی را که تولید می‌کنند می‌فروشند و سودآوری آینده دارایی‌های دیجیتالشان را تضعیف می‌کنند. همه آنها همچنین در صورت نیاز سهام بیشتری را می فروشند و تعداد سهام خود را افزایش می دهند و ارزش هر سهم موجود را حداقل 20٪ در سال گذشته کاهش می دهند. این یک روش سهامدار پسند برای مدیریت ترازنامه نیست.
  و من نمی توانم از این احتمال عبور کنم که بنیاد بیت کوین در نهایت به منتقدان تأثیرات زیست محیطی آن گوش دهد و به فناوری تسویه تراکنش های متفاوتی که شامل ماینینگ نمی شود روی آورد. اتریوم (CRYPTO:ETH) در چند سال آینده ارتقای اتریوم 2.0 خود را ارائه می‌کند و در بخش 2022 فرآیند استخراج اتر را حذف می‌کند، و دلیلی وجود ندارد که بیت‌کوین از این روند پیروی نکند. روزی اگر و زمانی که این اتفاق بیفتد، استخراج‌کنندگان بیت‌کوین با هر دارایی دیجیتالی که تولید کرده‌اند به‌علاوه مجموعه‌ای بزرگ و گران‌قیمت از سخت‌افزار استخراج بی‌فایده گیر می‌کنند.
  بنابراین ماراتون به اندازه رقبای کوچکترش خطرناک است. من ترجیح می دهم خود بیت کوین را به جای هر یک از این متخصصان استخراج بیت کوین بارگذاری کنم.

  این مقاله نظر نویسنده را نشان می دهد که ممکن است با موضع توصیه "رسمی" یک سرویس مشاوره حق بیمه Motley Fool مخالف باشد. ما گیج هستیم! زیر سوال بردن یک پایان نامه سرمایه گذاری – حتی یکی از خودمان – به همه ما کمک می کند تا در مورد سرمایه گذاری انتقادی فکر کنیم و تصمیماتی بگیریم که به ما کمک می کند باهوش تر، شادتر و ثروتمندتر شویم.

  fool.insertScript('facebook-jssdk', '//connect.facebook.net/en_US/sdk.js#xfbml=1&version=v2.3'، true);
  fool.insertScript('twitter-wjs', '//platform.twitter.com/widgets.js'، true);