آیا بیت کوین طلا را می کشد؟

سرمایه گذاران طلا پیتر شیف، ران پل، چاک وولری.
عکس-تصویر: هوشمند. عکس ها: Getty Images

اگر قرار بود کسی با تورم ثروتمند شود، قرار بود که او ساس طلا باشد. در حدود یک دهه گذشته، این مردان درباره خطرات افزایش قیمت‌ها برای هزینه‌های زندگی شما هشدار می‌دهند و از فضیلت ویژه طلا برای شکست دادن آن تهدید تمجید می‌کنند. ویلیام دوان، بازیگر سابق تلویزیون در یک تبلیغ تلویزیونی که در آن کت بمب افکن چرمی پوشیده بود و در جلوی آن هوانوردان بود، گفت: «زمانی که کشور ما عضله خود را با ناوهای جنگی مانند یو اس اس آیووا منعطف می کرد، دنیا گوش می داد. از برجک های کشتی جنگی نیروهای خطرناکی وجود دارند که کشور ما را از هم جدا می کنند و اقتصاد و شیوه زندگی ما را تهدید می کنند. به همین دلیل است که من دو کار انجام می دهم: حمایت از ارتش خود و خرید طلا از Rosland Capital. برای گلدباگ، فلز فقط یک دارایی نیست: این یک شیوه زندگی است، تقریباً یک مذهب، یک شورش علیه برتری فدرال رزرو در 50 سال گذشته بر بازارهای ایالات متحده، راهی برای نشان دادن آن – از هم می پاشد و دلارهای ما بهتر از دستمال توالت نیست — آنها آخرین نفری خواهند بود که می خندند.

اکنون، با این حال، ممکن است گرگ و میش از گلدباگ. روز چهارشنبه، دولت فدرال شاخص قیمت مصرف کننده خود را برای ماه اکتبر منتشر کرد که بالاترین نرخ تورم سالانه در 30 سال گذشته را نشان می دهد، به طوری که همه چیز، از گاز گرفته تا غذا و اجاره، سهم بیشتری از هر چک حقوق را به خود اختصاص می دهد. هر کسی که با منطق تبلیغات شمش آشنا باشد، ممکن است انتظار داشته باشد که بازار طلا در حال حاضر داغ باشد. اما این بسیار دور از ذهن است، زیرا طلا در بیشتر دارایی های اصلی در بازارهای ایالات متحده ضعیف عمل می کند. از سال تا به امروز، کم و بیش ثابت است، در حالی که سایر کالاها برای سال به شدت افزایش یافته اند:

قیمت کالا نسبت به سال گذشته افزایش یافته است…
نفت خام WTI: + 109٪
نفت گرمایش: + 106٪
بنزین: + 105٪
نفت خام برنت + 109٪ تخفیف: C + 101٪ [194] 88٪
گاز طبیعی: + 74٪
پنبه: + 71٪
مس: + 39٪
آلومینیوم: + 37٪
ذرت: + 36% 490S ٪
گندم: + 30٪
الوار: + 15٪
دانه های سویا: + 9٪
نقره: + 3٪
طلا: -1٪ – Charlie Bilello (Charlie Bilellello@) ، 2021

در حالی که گوسفندانی که در شاخص سهام S&P 500 سرمایه گذاری کردند تا به امروز 24 درصد رشد داشته اند، افراد فقیری که در صندوقی سرمایه گذاری می کنند که توسط سرمایه گذار برجسته طلا، پیتر شیف اداره می شود، 11 درصد کاهش یافته است.

چاپ پرفروش تورم 6.2 درصدی، قیمت طلا را اندکی افزایش داد – یک درصد تا پایان روز چهارشنبه به 1848 دلار رسید. اما ارزش هر اونس طلا همچنان 40 دلار کمتر از ماه ژوئن است، زمانی که اقتصاد تازه شروع به گرم شدن کرده بود و حتی بسیار پایین تر از اوج خود بالای 2000 دلار در تابستان گذشته است. گلدباگ هایی که سال ها این روز را به تصویر کشیدند – تورم 6 درصد! – باید آن را لحظه ای برای ادعای پیروزی و شگفتی از سود آنها تصور می کرد. اما واقعیت مالی به این سادگی نبوده است.

طلا از 15 آگوست 1971، زمانی که رئیس جمهور ریچارد نیکسون پایان استاندارد طلا را اعلام کرد، زمانی که ارزش دلار به ارزش دلار ثابت شد، دارایی منتخب کسانی بود که به دلار آمریکا (معروف به ارز "فیات" ما) مشکوک بودند. قیمت ثابت طلا، آغازگر عصر سیاست های پولی مبتنی بر بانک مرکزی. شوک های تورمی در دهه 1970 قیمت فلز را بالا برد و جایگاه آن را در کتاب بازی وال استریت – و تصور عمومی – به عنوان راهی برای جلوگیری از تنزل ثروت در زمانی که قیمت هر چیز دیگری در حال افزایش بود، تثبیت کرد.

دیوان صرفاً یکی از سلبریتی های نسل بازنشسته است که متال را شاهین می کند. به نظر می رسد افرادی مانند چاک وولری، مجری اصلی چرخ ثروت، و نماینده سابق تگزاس و ران پل نامزد جمهوری خواه ریاست جمهوری آمریکا، این کالا را در مکان های کم بودجه پر از نمودارهای ترسناک و تصاویر نگران کننده از استوارت وارنی، مجری برنامه فاکس بیزینس واشنگتن، پیش می برند. دوستدار طلا در میان مجریان اخبار، یا حداقل خوشحال ترین از آوردن گلدباگ به برنامه خود. اخیراً، پل – که کتابش پایان فدرال رزرو برای لغو بانک مرکزی و بازگشت به استاندارد طلا بحث می کند – به یک کانال یوتیوب رفت و پیشنهاد داد که گروهی پنهان از سازمان های دولتی برای مهار قیمت طلا تبانی می کنند تا از وحشت بازار جلوگیری کنند.

گلدباگ ها این هفته شاد نبودند. وولری در برنامه رادیویی خود در مورد تورم شدید و راهپیمایی سوسیالیسم ابراز تاسف کرد. وارنی یک مهمان را آورد تا در مورد اینکه چگونه طلا "جایگاه خود را به دست آورده است" صحبت کند، حتی اگر نمودار کنار او نشان می داد که آن کمتر از یک درصد افزایش یافته است. (مهمان همچنین اشاره کرد که طلا خیلی گران است). پل، به نوبه خود، سکوت کرد و ترجیح داد در حساب توییتر خود علیه دستورات واکسن اعتراض کند.

دلیل این وضعیت تاسف بار وقایع چیست؟ محبوب ترین نظریه در حال حاضر در محافل مالی این است که گلدباگ ها جذابیت رقابتی ارزهای دیجیتال را دست کم گرفته اند. بیت کوین که توسط آزادیخواهان و افراد اشغالگر وال استریت به دلیل دور زدن کنترل دولت مورد توجه قرار می گیرد، بسیاری از ویژگی های طلا را دارد، اما بدون نیاز به انبارها، جواهر فروشان یا عملیات استخراج فیزیکی. حتی شکاف فزاینده‌ای بین سرمایه‌گذاران رمزنگاری جدید گارد، که راه خود را به سمت ثروت می‌برند و گلدباگ‌هایی که به نظر می‌رسد از نقشه سرمایه‌گذاری خارج می‌شوند، وجود دارد.

#Have FunStayingPoor pic.twitter.com/W4IoKUEEtg— RD ₿TC (@RD_btc) 14 دسامبر 2020

در ظاهر، بیت کوین، با قدمتی تقریباً یک دهه، و طلا که از آغاز تمدن استفاده می‌شد، نباید شباهت زیادی با یکدیگر داشته باشند. اما با دقت نگاه کنید، و همپوشانی گسترده ای وجود دارد. مانند عرضه طلا که محدود به میزان استخراج فلز در یک سال معین است، تعداد بیت کوین در جهان در رمز ارز ثابت می شود و کمبود آن بخشی از چیزی است که آن را بسیار ارزشمند می کند. این روایت در مورد کمبود دیجیتال یکی از دلایل کلیدی است که بیت کوین در اوایل این هفته به بالاترین سطح تاریخ به بالای 68000 دلار رسید. همچنین فقط یک سرمایه گذاری داغ است که شتاب غیرقابل توصیف بازارها را به خود اختصاص داده است. کمپبل هاروی، استاد دانشگاه دوک، که در مورد رابطه ضعیف بین طلا و تورم کوتاه مدت نوشته است، به Intelligencer گفت: «یک دلیل [gold has lagged] این است که بسیاری از سرمایه گذاران به جایگزینی برای طلا علاقه مند هستند – و آنها آن را ارز دیجیتال می دانند. یک احتمال دیگر این است که قیمت طلا، در محاسبات من، با توجه به سابقه آن، در واقع بسیار گران و غیرجذاب است.

اکنون به نظر می رسد که گلدباگ ها دست بدی دارند و استدلال هایی پر از تناقض و بدون تز روشن ارائه می کنند. خوان کارلوس آرتیگاس، رئیس تحقیقات شورای جهانی طلا، به من گفت که هنوز فضا برای ارزشمندتر شدن فلز وجود دارد، اما همچنین اثرات تورم "قیمت گذاری شده" است، به این معنی که انتظار می رفت. او به من گفت که اگر اقتصاد بچرخد، طلا یک پرچین است، اما با افزایش مصرف نیز می‌تواند ارزشمندتر شود. اما اکنون که تورم اینجاست، گلدباگ‌ها واقعاً نباید نگران افزایش یا کاهش قیمت باشند – نه زمانی که هنوز قراردادهای حمایت مالی برای تبلیغات تلویزیونی روزانه وجود دارد. آن سکه‌های طلا خودشان را نمی‌فروشند.

برای خبرنامه Intelligencer ثبت نام کنید
اخبار روزانه در مورد سیاست، تجارت و فناوری که جهان ما را شکل می دهد.

شرایط و اطلاعیه حفظ حریم خصوصی
با ارسال ایمیل خود، با شرایط و اعلامیه حریم خصوصی ما و دریافت مکاتبات ایمیلی از ما موافقت می کنید.